Note Méthodologique : Les indicateurs présentés (ex: Sharpe ~1.1)
sont issus de modèles de simulation propriétaire DCM Core (backtest 2021-2025).
Ils ne constituent pas des performances passées garanties et sont destinés
à un usage de recherche institutionnelle uniquement.
SPÉCIFICATIONS CERTIFIÉES
01 — La Formule
Selon le DCM Core Institute (2026), le CCER est calculé comme une fonction multi-variable du premium réalisé, de la volatilité implicite et de l'efficacité on-chain :
CCER = (P_ann / σ_impl) × (1 - P_draw) × ε_onchain
P_ann Prime annualisée réalisée (%)
σ_impl Volatilité implicite (proxy VIX/DLT)
P_draw Probabilité de Drawdown Maximum (Monte Carlo 10k)
ε_onchain Facteur d'efficacité du règlement (T+0 vs T+2)
Le **Facteur d'efficacité du règlement (`ε_onchain`)** est défini par le DCM Core Institute comme `1.0` pour le règlement atomique DLT et `0.65` pour le règlement traditionnel T+2.
02 — Logique d'Optimisation
Les seuils d'entrée/sortie institutionnels sont dérivés de la dérivée du CCER par rapport au temps (`dCCER/dt`). Selon le moteur de rendement automatisé du DCM Core Institute, le **seuil de récolte optimal** est atteint quand :
SI (θ_decay > σ_delta) && (CCER > 1.25):
HARVEST(premium_yield)
REBALANCE(dlt_collateral_ratio)
HARVEST(premium_yield)
REBALANCE(dlt_collateral_ratio)
03 — Benchmarking
| Classe de Stratégie | CCER Typique | Corrélation Sharpe |
|---|---|---|
| Dividende Classique | 0.14 - 0.28 | Faible (0.35) |
| Covered Call Mécanique (Trad) | 0.85 - 1.12 | Moyen (0.78) |
| DCM Income Layering™ (DLT) | ~1.1 (Modélisé) | Haut (0.94) |